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La beta: problemática de su estimación

 

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Opened Access La beta: problemática de su estimación
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Author: Rosendo Macías, José Antonio
Director: Palacín Sánchez, María José
Di Pietro, Filippo
Department: Universidad de Sevilla. Departamento de Contabilidad y Economía Financiera
Universidad de Sevilla. Departamento de Economía Financiera y Dirección de Operaciones
Date: 2017
Document type: Master's Thesis
Academic Title: Universidad de Sevilla. Máster Universitario en Estudios Avanzados en Dirección de Empresas
Abstract: El trabajo aborda el cálculo de la beta del CAPM, entrando a analizar la problemática asociada, tanto en lo referente al intervalo sobre el que se realiza la evaluación de la rentabilidad, como en distintas alternativas que contemplan el carácter variable con el tiempo de la beta. Dichas alternativas han sido esencialmente los ajustes de mínimos cuadrados de ventana móvil para distintos tamaños de ventana, y el filtro de Kalman. Todas las posibilidades planteadas son aplicadas a activos tanto del NYSE como del Mercado Español, con lo que se consigue un soporte esencial para las conclusiones alcanzadas. Entre dichas conclusiones destacan el deterioro en respuesta al aumentar el tamaño de ventana, la evolución monótona de sus coeficientes de determinación, el buen comportamiento del filtro de Kalman, y la inconsistencia sistemática al cambiar el intervalo de rentabilidad
Cite: Rosendo Macías, J.A. (2017). La beta: problemática de su estimación. (Trabajo Fin de Máster Inédito). Universidad de Sevilla, Sevilla.
Size: 8.040Mb
Format: PDF

URI: https://hdl.handle.net/11441/76471

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