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Final Degree Project
Dinero, flujos de capitales y precios de los activos en los mercados desarrollados: NYSE Y NASDAQ
Author/s | Calzado Llamas, Antonio Jesús |
Director | Hierro Recio, Luis Ángel |
Department | Universidad de Sevilla. Departamento de Economía e Historia Económica |
Publication Date | 2019 |
Deposit Date | 2019-07-04 |
Academic Title | Universidad de Sevilla. Doble Grado en Derecho y en Economía |
Abstract | El objetivo de este trabajo es tomar en consideración los efectos de los flujos de capital sobre los mercados financieros desarrollados, puesto que, de acuerdo con la literatura sobre la materia, el estudio es escaso y ... El objetivo de este trabajo es tomar en consideración los efectos de los flujos de capital sobre los mercados financieros desarrollados, puesto que, de acuerdo con la literatura sobre la materia, el estudio es escaso y centrado solamente en los países emergentes. Para ello, se toman datos trimestrales del período 1973-2018 de dos mercados financieros estadounidenses: New York Stock Exchange y NASDAQ Stock Market, así como a varios agregados macroeconómicos, como el índice de producción industrial, la inflación, el tipo de interés, la oferta monetaria, el tipo de cambio, el índice tecnológico, el dinero bancario, la inversión extranjera directa y la inversión extranjera en fondos mutuos y del mercado monetario y se realizan modelos tomando sus primeras diferencias por el método de Prais-Winsten y comparativas gráficas en niveles. Dados los resultados obtenidos se observa que los flujos de capital tienen suficiente fuerza explicativa y capacidad predictiva para afirmar que el comportamiento de los inversores extranjeros puede ser determinante para explicar variaciones de los precios de los activos también en mercados de activos desarrollados The main purpose of this paperwork is to take into consideration the effects of capital flows on developed financial markets, since according to the litterature survey, the study is spare and focused only on developing ... The main purpose of this paperwork is to take into consideration the effects of capital flows on developed financial markets, since according to the litterature survey, the study is spare and focused only on developing countries. In order to do so, quaterly data from 1973 to 2018 are taken regarding two US financial markets: New York Stock Exchange and NASDAQ Stock Market, and also from several US macroeconomic aggregates: industrial production index, inflation, interest rate, money supply, exchange rate, tech index, bank money, foreign direct investment and foreing investment in mutual and monetary funds, in order to make Prais-Winsten estimation models from their first differences and a graphical comparison in levels. Given the obtained results, it is observed that capital flows have enough explanatory strength and predictive capacity to claim that foreign investors’ behaviour can be determinant to explain asset prices fluctuations in developed stock markets as well. |
Citation | Calzado Llamas, A.J. (2019). Dinero, flujos de capitales y precios de los activos en los mercados desarrollados: NYSE Y NASDAQ. (Trabajo Fin de Grado Inédito). Universidad de Sevilla, Sevilla. |
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Dinero_flujos_de_capitales_y_p ... | 1.665Mb | [PDF] | View/ | |