dc.creator | Navarrete Wic, Ana | es |
dc.creator | Di Pietro, Filippo | es |
dc.creator | Martín Marín, José Luis | es |
dc.date.accessioned | 2018-12-07T10:41:57Z | |
dc.date.available | 2018-12-07T10:41:57Z | |
dc.date.issued | 2018 | |
dc.identifier.citation | Navarrete Wic, A., Di Pietro, F. y Martín Marín, J.L. (2018). Are the sovereign CDS premia sound estimators of the stock market returns? : evidence from the Eurozone. Revista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa, 25, 130-155. | |
dc.identifier.issn | 1886-516X | es |
dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/11441/80830 | |
dc.description.abstract | In this paper, we explore the interconnection and existing relationships between
the Sovereign Credit Default Swaps (henceforth, CDS) and the stock
markets of the main European countries. Thus, the goal of this paper is
to test if the CDS premia can predict the stock market returns of the most
relevant economies within the Eurozone, so that, they serve as advanced
indicators like mechanisms of price transmission. For this purpose, we apply
the Granger Causality test to analyze ten main European stock markets
from 2004 to 2016 by using daily data. Our hypothesis is proved to work for
the largest economies with liquid CDS markets, whereas the transmission
mechanism between CDS and stock prices is not so evident for the smallest
ones. | es |
dc.description.abstract | En este documento, exploramos la interconexión y las relaciones existentes
entre los Soberanos Credit Default Swaps (en adelante, CDS) y los mercados
bursátiles de los principales países europeos. Por lo tanto, el objetivo
de este documento es comprobar si las primas de CDS pueden predecir los
rendimientos del mercado de valores de las economías más relevantes dentro
de la zona euro, de modo que sirvan como indicadores avanzados como
los mecanismos de transmisión de precios. Para este propósito, aplicamos la
prueba de Causalidad de Granger para analizar los diez principales mercados
bursátiles europeos desde 2004 a 2016 mediante el uso de datos diarios. Se ha
demostrado que nuestra hipótesis funciona para las economías más grandes
con mercados de CDS líquidos, mientras que el mecanismo de transmisión
entre los CDS y los precios de las acciones no es tan evidente para los más
peque~nos. | es |
dc.format | application/pdf | es |
dc.language.iso | eng | es |
dc.publisher | Universidad Pablo de Olavide | es |
dc.relation.ispartof | Revista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa, 25, 130-155. | |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacional | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
dc.subject | CDS premia | es |
dc.subject | Stock market index return | es |
dc.subject | Granger causality test | es |
dc.subject | Eurozone | es |
dc.subject | Primas CDS | es |
dc.subject | Rendimiento de índices de mercado | es |
dc.subject | Test de causalidad de Granger | es |
dc.subject | Eurozona | es |
dc.title | Are the sovereign CDS premia sound estimators of the stock market returns? : evidence from the Eurozone | es |
dc.title.alternative | ¿Son las primas CDS estimadores sólidos de los rendimientos del mercado de valores?: evidencia de la Eurozona | es |
dc.type | info:eu-repo/semantics/article | es |
dcterms.identifier | https://ror.org/03yxnpp24 | |
dc.type.version | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | es |
dc.rights.accessRights | info:eu-repo/semantics/openAccess | es |
dc.contributor.affiliation | Universidad de Sevilla. Departamento de Economía Financiera y Dirección de Operaciones | es |
dc.relation.publisherversion | https://www.upo.es/revistas/index.php/RevMetCuant/article/download/2668/2715 | es |
idus.format.extent | 26 | es |
dc.journaltitle | Revista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa | es |
dc.publication.issue | 25 | es |
dc.publication.initialPage | 130 | es |
dc.publication.endPage | 155 | es |