dc.creator | Sabater Marcos, Ana María | es |
dc.creator | Laffarga Briones, Joaquina | es |
dc.date.accessioned | 2018-09-13T10:55:33Z | |
dc.date.available | 2018-09-13T10:55:33Z | |
dc.date.issued | 2004 | |
dc.identifier.citation | Sabater Marcos, A.M. y Laffarga Briones, J. (2004). Comportamiento diario del mercado continuo español ante un evento laboral: un análisis empírico. Publicaciones del Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas, Documentos de trabajo. Serie EC, 1-41. | |
dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/11441/78474 | |
dc.description.abstract | El objetivo de este trabajo es analizar la reacción del precio, volumen negociado y
volatilidad de las acciones de las compañías cotizadas en el mercado continuo español ante la
firma de un convenio colectivo a nivel empresa. Teniendo en cuenta que este tipo de
convenios sesga al alza los salarios respecto a los del sector, la hipótesis de partida es que un
convenio de empresa incorpora información que podría considerarse de forma negativa por
los inversores. Esto conllevaría la venta de los títulos de tal empresa y una caída en su precio.
Por tanto, esperamos encontrar incrementos en el volumen negociado acompañados de
rendimientos negativos para estas empresas en torno a la fecha del acontecimiento. Los
resultados generales de este trabajo confirman esta hipótesis, si bien se observan reacciones
distintas dependiendo del sector al cual pertenezca la empresa. Por otro lado, la llegada de la
nueva información que contiene la firma del convenio, podría afectar a la volatilidad
específica de dichos rendimientos. Cabe esperar, según la variante de hipótesis tradicional de
eficiencia de mercado, que si la nueva información reduce la incertidumbre sobre los flujos
futuros de las empresas que firman el convenio, la volatilidad específica de las mismas sea
menor a partir de esa fecha. Así ocurre con los datos de nuestra muestra. | es |
dc.description.abstract | The objective of this paper is to observe the reaction of the Spanish Stock Market to
the signature of a collective agreement at a company level, measuring abnormal returns,
abnormal volume and the associated risk on the day the information reaches the market.
Bearing in mind that this type of agreement tends to increase salaries with respect to those of
the sector, the initial hypothesis is that a company agreement incorporates negative
information with the expectation of abnormal negative returns and positive volume on the
event day. The arrival of new information not only modifies the average expected
performance of the group of companies concerned, but also affects performance volatility. It
is expected, according to the variant of the traditional hypothesis of market efficiency, that
risk and expected performance will vary in the same direction, depending on the sign of the
information on the company involved. | es |
dc.format | application/pdf | es |
dc.language.iso | spa | es |
dc.publisher | Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas | es |
dc.relation.ispartof | Publicaciones del Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas, Documentos de trabajo. Serie EC, 1-41. | |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacional | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
dc.subject | Rentabilidades Anormales | es |
dc.subject | Volúmenes Anormales | es |
dc.subject | Volatilidad | es |
dc.subject | Convenio Colectivo de empresa | es |
dc.subject | Abnormal Returns | es |
dc.subject | Abnormal Volume | es |
dc.subject | Volatility | es |
dc.subject | Collective Bargaining | es |
dc.title | Comportamiento diario del mercado continuo español ante un evento laboral: un análisis empírico | es |
dc.type | info:eu-repo/semantics/article | es |
dcterms.identifier | https://ror.org/03yxnpp24 | |
dc.type.version | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | es |
dc.rights.accessRights | info:eu-repo/semantics/openAccess | es |
dc.contributor.affiliation | Universidad de Sevilla. Departamento de Contabilidad y Economía Financiera | es |
dc.relation.publisherversion | http://web2011.ivie.es/downloads/docs/wpasec/wpasec-2004-19.pdf | es |
idus.format.extent | 40 | es |
dc.journaltitle | Publicaciones del Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas | es |
dc.publication.volumen | Documentos de trabajo. Serie EC | es |
dc.publication.initialPage | 1 | es |
dc.publication.endPage | 41 | es |