Audit Committee Competence and earnings management in Europe

Abstract

This study analyses the association between the competence of audit committee members and earningsmanagement in a sample of 142 non-financial firms from France, Germany, Italy, Spain, and the UnitedKingdom over the 2006–2013 period. We measure members’ competence through their dedication andexpertise. We find that outside directorships have a dual effect, such that a balanced level of dedication tothe audit committee (roughly two outside directorships) reduces earnings management. We examine fourtypes of expertise: audit, non-audit accounting, non-accounting financial, and supervisory expertise. Wefind a negative relation between earnings management and the audit experience of committee members,and that the other types of expertise play no relevant role. We also find that the contribution of audit expertsto curbing earnings management proves particularly important in smaller and less active committees, aswell as in smaller and busier boards.

Este estudio analiza la asociación entre la competencia de los miembros del Comité de Auditoría y la gestión de los beneficios en una muestra de 142 empresas no financieras de Francia, Alemania, Italia, España y el Reino Unido durante el período 2006-2013. Se mide la competencia de los miembros a través de su dedicación y experiencia. Se descubre que el cargo de consejero externo tiene un efecto doble, de modo que un nivel equilibrado de dedicación al comité de auditoría (aproximadamente dos cargos de consejero externo) reduce la gestión de beneficios. Se examinan igualmente cuatro tipos de experiencia: de auditoría, contable no relacionada con la auditoría, financiera no contable y de supervision, encontrándose una relación negativa entre la gestión de beneficios y la experiencia en auditoría de los miembros del comité, y que los otros tipos de experiencia no desempeñan ningún papel relevante. También se descubre que la contribución de los expertos en auditoría para limitar la gestión de beneficios resulta especialmente importante en los comités más pequeños y menos activos, así como en los consejos más pequeños y más ocupados.