The right person at the right time: audit committee members and the quality of financial information

Abstract

We analyze some personal characteristics of the members of the audit committee of the Spanish listed firms and the relation between these characteristics and earnings management. We find a non-linear relation with tenure, so that long tenures can initially compromise the directors’ independence but, after a given threshold, longer tenures improve the expertise of the members. Serving in too many boards has a negative influence on the ability of directors to detect earnings management, and higher academic background and more diverse professional background improve the directors’ abilities.

En el presente trabajo analizamos la relación entre algunas características personales de los miembros del comité de auditoría de las empresas cotizadas españolas y la gestión del resultado. Nuestros resultados muestran una relación no lineal con la antigüedad en el consejo: mientras que en los primeros estadios una mayor duración puede comprometer la independencia de los consejeros, llega un punto en el que la mayor antigüedad en el comité incrementa su experiencia. Formar parte de un número excesivo de consejos redunda en una menor capacidad de los consejeros para detectar la gestión del resultado. Una formación académica más elevada y una experiencia profesional más diversa contribuyen a mejorar la calidad de la información financiera.