dc.contributor.editor | Díez de Castro, Enrique Carlos | es |
dc.contributor.editor | Brândao, Elísio | es |
dc.creator | Miralles Quirós, María del Mar | es |
dc.creator | Miralles Marcelo, José Luis | es |
dc.creator | Miralles Quirós, José Luis | es |
dc.date.accessioned | 2018-11-25T20:01:55Z | |
dc.date.available | 2018-11-25T20:01:55Z | |
dc.date.issued | 2005 | |
dc.identifier.citation | Miralles Quirós, M.d.M., Miralles Marcelo, J.L. y Miralles Quirós, J.L. (2005). Factores determinantes de la liquidez en el mercado bursátil español. En Cities in competition. XV Spanish-Portuguese Meeting of Scientific Management (343-359), Sevilla: Universidad de Sevilla. | |
dc.identifier.isbn | 84-96378-10-1 | es |
dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/11441/80503 | |
dc.description.abstract | El objetivo de este estudio consiste en analizar las causas económicas de la variación temporal en el
componente sistemático de la liquidez de los activos negociados en el mercado bursátil español en el
periodo 1992-2003. Empleando una modelización VAR, estudiamos las relaciones dinámicas entre la
liquidez agregada del mercado y diversas variables macroeconómicas, financieras y de mercado. Los
resultados obtenidos nos indican la influencia en la liquidez de diferentes estados del mercado y de la
economía y se observan como principales variables explicativas la variación en la rentabilidad del
mercado, el tipo de interés de referencia fijado como indicador de la política monetaria y las
variaciones no anticipadas en el diferencial entre los tipos de la deuda corporativa y la deuda pública. | es |
dc.description.abstract | This paper investigates economic sources of time variation in aggregated liquidity on the Spanish
stock market over the 1992-2003 sample period. Using a vector autoregression approach, we examine
the dynamic relation between market liquidity and various macroeconomics, financial and market
factors. The results show that credit quality spread and monetary policy are particularly important in
explaining the liquidity’s variation. Market liquidity improves significantly in response to a negative
shock in credit quality spread. The results therefore suggest that credit quality spread shocks not only
influence market-wide liquidity directly, but also indirectly through their effects on monetary policy. | es |
dc.format | application/pdf | es |
dc.language.iso | spa | es |
dc.publisher | Universidad de Sevilla | es |
dc.relation.ispartof | Cities in competition. XV Spanish-Portuguese Meeting of Scientific Management (2005), p 343-359 | |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacional | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
dc.subject | Liquidez sistemática | es |
dc.subject | Análisis VAR | es |
dc.subject | Variables macroeconómicas | es |
dc.subject | Systematic liquidity | es |
dc.subject | Macroeconomic variables | es |
dc.subject | VAR analysis | es |
dc.title | Factores determinantes de la liquidez en el mercado bursátil español | es |
dc.type | info:eu-repo/semantics/conferenceObject | es |
dc.type.version | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | es |
dc.rights.accessRights | info:eu-repo/semantics/openAccess | es |
idus.format.extent | 17 p. | es |
dc.publication.initialPage | 343 | es |
dc.publication.endPage | 359 | es |
dc.eventtitle | Cities in competition. XV Spanish-Portuguese Meeting of Scientific Management | es |
dc.eventinstitution | Sevilla | es |
dc.relation.publicationplace | Sevilla | es |