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Un modelo de alerta para la gestión del riesgo en la emisión de opciones call sobre el IBEX-35

 

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Título alternativo: A model for risk alert in the management of call option issues on the IBEX-35 Spanish index
Author: García Machado, Juan José
Vega Jiménez, Juan José de la
Roca Pulido, Juan Carlos
Coordinator/Director: Cossío Silva, Francisco José
Date: 2009
Published in: Administrando en entornos inciertos. XXIII Congreso Anual AEDEM (2009), p 1-16
ISBN/ISSN: 9788473566094
Document type: Presentation
Abstract: En este trabajo se analizan las posibilidades de formación de carteras réplicas y el establecimiento de estrategias de cobertura basadas en la delta neutral. La idea consiste en estudiar el grado de exposición al riesgo de los emisores de opciones call sobre el índice IBEX-35, intentando diseñar un modelo que lo recoja, e idear un sistema o indicador que dé la voz de alerta cuando el riesgo sea grande. Tras la simulación por ordenador de los resultados de pérdidas y ganancias de las distintas estrategias de cobertura, con ayuda de funciones matemáticas primarias y transformadas y de un análisis de filtros para los parámetros delta, gamma y gamma modificada, proponemos, y contrastamos, un modelo de alerta de utilidad, que sirve como herramienta de gestión del riesgo a los emisores de opciones, basado en una estrategia de cobertura dinámica con cartera réplica. This paper analyses the possibilities of forming replicating portfolio and establishing a hedge strategy based on neutral delta. The idea is based on a study of the degree of risk to which the issuers of call options on the IBEX- 35 stock index are exposed. The goal is to design a model that alerts issuers to an increase in risk. Several useful indicators based on this model are tested. After a computer simulation of gains and losses of different hedge strategies, with primary and transformed mathematics equations, and a filter analysis to delta, gamma and modified gamma parameters, we compare the results obtained. Finally, we recommend a valuable tool for managing the risk of call options issues as a dynamic hedge strategy with replicating portfolio.
Cite: García Machado, J.J., Vega Jiménez, J.J.d.l. y Roca Pulido, J.C. (2009). Un modelo de alerta para la gestión del riesgo en la emisión de opciones call sobre el IBEX-35. En Administrando en entornos inciertos. XXIII Congreso Anual AEDEM (1-16), Sevilla: ESIC.
Size: 132.3Kb
Format: PDF

URI: https://hdl.handle.net/11441/77846

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